買収の報酬体系 BUY SIDE FEE STRUCTURE

BUY SIDE FEE STRUCTURE

買収の報酬体系

オンデックの報酬体系は、Ｍ＆Ａ支援会社で広く一般的に採用されている成功報酬型です。買収企業への支援においては、関心表明時の申込手数料、譲渡企業への買収意向表明時の意向表明報酬、譲渡企業と基本合意を締結した時の基本合意報酬、Ｍ＆Ａが成約した時の成功報酬の４点で料金が発生します。なお、譲渡案件の情報提供やＭ＆Ａを活用した成長戦略についての相談など、初期的な情報提供や相談には無料で対応しています。

申し込み手数料は、オンデックが受託している仲介案件に対して正式に検討着手の表明をいただいた際に、初期作業費として１０万円としています。

意向表明報酬は、買収意向表明の際に、意向表明書の作成補助、面談調整などの作業費として１０万円としています。

その後、各種調整を経て譲渡企業とＭ＆Ａの実行にかかる基本合意書を締結した際に、基本合意報酬が発生します。基本合意報酬は成功報酬の１０％です（Ｍ＆Ａが成約に至れば成功報酬に充当）。

成功報酬は、Ｍ＆Ａが成約した際に発生します。オンデックでは、仲介形式での支援の場合は時価純資産額（≒譲渡額）を、ＦＡ形式での支援の場合は移動総資産額（≒譲渡額＋負債総額）を基準にレーマン方式で算定します。

報酬体系表（仲介）

ステップ	報酬名目	金額・率	備考
情報提供	-	無料	企業概要書の確認。Ｍ＆Ａの検討
関心表明	申込手数料	10万円	資料の作成、譲渡企業とのＱ＆Ａ調整、その他初期作業の実費
買収意向表明	意向表明報酬	10万円	買収意向表明書の作成補助、面談調整、その他作業の実費
基本合意	基本合意報酬	成功報酬の10％	成功報酬に充当
最終契約	成功報酬	譲渡時の時価純資産額を基準に算出～５億円以下の部分：　５％～10億円以下の部分：　４％～50億円以下の部分：　３％～100億円以下の部分：２％　100億円超の部分：　１％	例）譲渡時の時価純資産額（≒譲渡額）が８億円となった場合の成功報酬 ①：５億円×５％＝２，５００万円 ②：（８億円－５億円）×４％＝１，２００万円　　① + ②の合計＝３,７００万円 ※譲渡時の時価純資産額は、役員退職慰労金、引継実施期間における顧問報酬額などを加算して計算

注意事項: ※最低手数料は２，０００万円です（上記で算出した成功報酬が２，０００万円未満となる場合）
※消費税および譲渡によって生じる印紙税、登録免許税、不動産取得関連費用などが別途必要です
※特殊なスキームの採用、詳細な企業評価や不動産鑑定、遠方への出張を要する場合などは、別途費用が発生することがあります

報酬体系表（ＦＡ）

ステップ	報酬名目	金額・率	備考
情報提供	-	無料	企業概要書の確認。Ｍ＆Ａの検討
関心表明	申込手数料	10万円	資料の作成、譲渡企業とのＱ＆Ａ調整、その他初期作業の実費
買収意向表明	意向表明報酬	10万円	買収意向表明書の作成補助、面談調整、その他作業の実費
基本合意	基本合意報酬	成功報酬の10％	成功報酬に充当
最終契約	成功報酬	譲渡時の移動総資産額を基準に算出～５億円以下の部分：　５％～10億円以下の部分：　４％～50億円以下の部分：　３％～100億円以下の部分：２％　100億円超の部分：　１％	例）譲渡時の移動総資産額（≒譲渡額＋負債総額）が１８億円となった場合の成功報酬 ①：５億円×５％＝２，５００万円 ②：（１０億円－５億円）×４％＝２，０００万円 ③：（１８億円－１０億円）×３％＝　２，４００万円　　① + ② + ③の合計＝６，９００万円 ※譲渡時の移動総資産額は、役員退職慰労金、引継実施期間における顧問報酬額などを加算して計算

注意事項: ※最低手数料は２，５００万円です（上記で算出した成功報酬が２，５００万円未満となる場合）
※消費税および譲渡によって生じる印紙税、登録免許税、不動産取得関連費用などが別途必要です
※特殊なスキームの採用、詳細な企業評価や不動産鑑定、遠方への出張を要する場合などは、別途費用が発生することがあります

LEHMAN FORMULA

「レーマン方式」とは

Ｍ＆Ａ支援の成功報酬を算定する計算式として広く採用されているのが「レーマン方式」です。

レーマン方式では、成約時の取引金額に応じて適用料率を段階的に変えながら積算し、報酬額を算出します。取引金額が大きくなるほど適用料率は下がります。

なお、成功報酬額の算出の元になる報酬基準額にはいくつかの定義がありますが、オンデックでは、仲介形式の支援の場合には時価純資産を、ＦＡ形式の支援の場合には移動総資産を報酬基準額として採用しています。